Путеводитель по DeFi: Стейкинг, Фарминг и RWA
В DeFi все ищут доходность — и именно здесь новички чаще всего теряют деньги из-за жадности и непонимания механик. Позиция BitGuard простая: мы покажем, где доходность, но сначала научим не терять.
Обновлено: Декабрь 2025
Архитектура раздела
Мы идем от простого к сложному и раскладываем пассивный доход на 4 уровня риска. Чем выше APY — тем выше риск потери тела депозита.
Уровень 1. Стейкинг (Staking) — «Зеленая зона» 🟢
Самый консервативный доход. Аналог банковского депозита, но в блокчейне.
Нативный стейкинг (Native Staking)
Суть: вы запускаете свою ноду (сложно) или делегируете валидатору (проще).
Доходность: ETH ~3–4%, SOL ~7%, ATOM ~15%.
Риски: минимальные — в основном slashing (штраф) валидатора за нарушения.
Ликвидный стейкинг (LSD)
Протоколы: Lido (stETH), Rocket Pool (rETH), Jito (JitoSOL).
Суть: отдаете ETH → получаете stETH. Токен отражает стейкинг‑доход, но его можно продать в любой момент.
Главный риск: смарт‑контракт протокола + риск депега (если stETH сильно отклонится от ETH в моменте).
Гайд: как застейкать Ethereum через Lido и получить stETH
Шаг 1
Проверьте сеть и домен. Используйте закладки, избегайте фишинга.
Шаг 2
Подключите кошелек, внесите ETH и получите stETH на адрес.
Шаг 3
Проверьте, что stETH пришел. Дальше вы можете держать или использовать в лендинге.
Уровень 2. Лендинг (Lending) — «Желтая зона» 🟡
Вы даете в долг под залог. Это основа DeFi.
Blue Chips протоколы
Aave: самый большой и надежный «банк» в DeFi.
Compound: классика лендинга.
Morpho: оптимизированный протокол (тренд 2025) поверх лендинга.
Стратегия «Looping» (петля)
Суть: положить ETH → взять стейблкоины → купить ETH → положить снова. Доходность выше, но появляется риск ликвидации.
Ключевой термин: Health Factor.
Инструкция: что такое Health Factor на Aave и почему, если он упадет ниже 1.0, вы потеряете всё
Health Factor — показатель безопасности позиции. Чем он выше, тем дальше вы от ликвидации. Если он падает ниже 1.0 — протокол имеет право ликвидировать залог, чтобы закрыть долг.
Что его ломает
Падение цены залога или рост долга (проценты/заем в волатильном активе).
Как чинить
Внести больше залога или погасить часть долга.
Правило новичка
Не используйте петлю без понимания. Держите запас по HF.
Уровень 3. Фарминг и Пулы (Liquidity Mining) — «Оранжевая зона» 🟠
Вы даете ликвидность биржам. Доход выше, но появляется риск непостоянных потерь.
Концентрированная ликвидность (Uniswap V3/V4)
Вы задаете диапазон цен, в котором работает ваша ликвидность. Узкий диапазон = больше комиссий, но выше риск «вылететь» из диапазона.
Гайд: настраивайте диапазон так, чтобы зарабатывать на комиссиях, а не превращаться в «держателя одного токена».
Агрегаторы доходности (Yield Aggregators)
Beefy Finance: автоматически реинвестирует прибыль (auto-compound).
Риск: вы добавляете еще один слой смарт‑контрактов и зависите от стратегии автокомпаунда.
Impermanent Loss (непостоянные потери) — объяснение на пальцах
Представьте «корзину фруктов»: вы кладете в пул 1 яблоко и 1 банан. Если банан резко подорожал, пул ребалансируется — у вас станет меньше бананов и больше яблок. В итоге стоимость вашей доли может быть ниже, чем если бы вы просто держали банан.
Главная мысль: APY на комиссии не гарантирует прибыль, если активы сильно расходятся в цене.
Уровень 4. Рестейкинг и RWA — «Тренды 2025» 🟣
Новые механики с повышенной доходностью и наслоением рисков смарт‑контрактов.
Рестейкинг (Restaking)
EigenLayer: использование одного и того же ETH для защиты других сетей. Доход выше, но риск наслоения смарт‑контрактов.
Symbiotic: конкурент EigenLayer.
RWA-доходность
Ondo (USDY): доход от американских облигаций (~5% в долларе). В 2025 это воспринимается как «самый надежный стейблкоин‑фарминг».
Риск: регуляторика/эмитент/кастодиан. Это ближе к «новым банкам», чем к казино.
Таблица‑шпаргалка: куда нести деньги?
«Лучшие ставки на сегодня» (обновляемо раз в месяц). Актуальность: Декабрь 2025.
| Актив | Лучший безопасный вариант | APY (пример) | Риск | Где делать? |
|---|---|---|---|---|
| USDT | Лендинг (Aave) | 8–12% | 🟡 Средний | Aave (Arbitrum/Optimism) |
| USDT | RWA (Ondo USDY) | 5.1% | 🟢 Низкий | Ondo Finance (Ethereum) |
| Ethereum | Ликвидный стейкинг | ~3.5% | 🟢 Низкий | Lido / Rocket Pool |
| Ethereum | Рестейкинг | 6–8% | 🟠 Выше среднего | EigenLayer / Renzo |
| Solana | Ликвидный стейкинг | 7–8% | 🟢 Низкий | Jito / Marinade |
| BTC | L2 Staking (Babylon) | 4–6% | 🟠 Выше среднего | Babylon Chain |
Финальная мысль BitGuard
Если вы не понимаете, как именно генерируется доходность — значит, вы берете на себя риск, который не видите. Начните с 🟢 стейкинга и 🟡 лендинга, и только потом переходите к 🟠 и 🟣 уровням.